——人民币保本理财产品
在股市行情不稳定的情况下，投资者可以考虑适当增加收益相对适中但风险很小的人民币保本理财产品。
人民币保本理财产品热卖
股市的大起大落，让刚刚在牛市中尝到甜头的股民、基民有些心惊胆战，不少投资者的风险意识骤增。借着这股稳健理财的风头，各家银行纷纷推出新的人民币理财产品，这些产品主打低风险、高收益的招牌，赢得了不少投资者的青睐。
与股票、保险、基金和信托等理财产品相比，银行的人民币保本理财产品由于多了银行的担保和管理，因而这类理财产品天生便具有稳健理财的特征。
在股市行情不稳定的情况下，投资者可以考虑适当增加收益相对适中但风险很小的人民币保本理财产品。
新近推出的人民币保本理财产品收益率可能没有热卖的基金高，但这些产品大多承诺本金归还。考虑到股市的大幅震荡，以及一些偏股型基金10%以上的周净值损失，这些银行理财产品不失为稳健型投资者的选择。
什么是人民币保本理财产品
投资者选购人民币理财产品时，最好先弄清楚其分类。银行理财产品的分类方法有很多种：按照投资币种来分，可以分为人民币理财产品和外币理财产品(投资币种多为港币、美元）；按照是否保本和是否保证收益来分，可分为保证收益型产品、保本浮动收益型产品和非保本浮动收益型产品。
什么是人民币保本理财产品呢？人民币保本理财产品就是由商业银行自行设计并发行，将募集到的资金根据产品合同约定，投入相关金融市场及购买相关金融产品，获取投资收益后，根据合同约定分配给投资人的一类理财产品，但是会保证投资者收回部分或者全部本金。客户购买理财产品时和银行到期结算时支付的都是人民币。
人民币保本理财产品是银行推出的金融产品。目前，各家银行存款利率相差不大，为了能更多地吸收存款，纷纷推出了人民币理财计划，其中大部分是推出人民币保本理财产品。人民币保本理财产品不仅仅是吸收存款的一个途径，而且开创了一个全新的金融服务领域。
作为一种金融创新，人民币保本理财产品成功规避了中央银行对存款利率上限的规定，是一种稳健型的投资，性质近似于委托投资。
购买者通过和银行订立一份期限为1～4年的合同，银行承诺到期还本付息，给购买者提供远高于目前存款利率的收益水准。银行再将募集到的资金投资于国债、金融债券及中央银行票据等信用水平高、流动性好的金融市场产品。
人民币保本理财产品适合偏好低风险的投资者。此类产品和货币市场基金一样，针对的是不愿意承担证券、期货等投资风险，又希望获得比传统储蓄、国债更高收益的具有理性投资意识的投资者。
各银行现有人民币保本理财产品的起购点一般为5万元左右。
人民币保本理财产品的六大投资优势
目前，工行、建行等四大商业银行纷纷试水人民币理财市场的保本产品，导致竞争日趋白热化。据悉，由于竞争加剧，最新推出的人民币保本理财产品条款设置更趋灵活优惠，大部分人民币保本理财产品去除了资金配比条款，吸纳储蓄已经不再是产品的出发点，收益率方面也呈现逐步攀升的趋势。
购买人民币保本理财产品的客户一般是金融知识相对薄弱的普通储户，风险承受能力极低，而银行人民币保本理财产品信誉很高，基本没有风险，因此适合这些普通储户把一部分维持生活必需的“养命钱”进行这项投资。
人民币保本理财产品能为用户带来相对于传统存款储蓄更高的收益回报。其特点主要包括以下几方面。
收益高
人民币保本理财产品的收益来自具有未来稳定现金流的国债、金融债及央行票据等，收益率大大高于同期储蓄存款。
信誉度高
由于人民币保本理财产品是银行推出的，而银行在中国所有金融机构中是信誉度最高的，因此人民币保本理财产品具有极高的信誉保障。
风险低
人民币保本理财产品以国债、政策性金融债、央行票据等为投资对象，信用等级高，市场风险低，本金及收益都有保障。
期限灵活
人民币保本理财产品的期限为半年期和一年期，便于投资者做好资金安排，利于规避利率风险。
手续简便
投资者只需携带本人有效身份证件到相应的银行网点即可办理。
融资便利
投资者急需资金时，可用保本理财产品向相应的银行申请质押贷款，质押率可高达80%。
除了上述的那些优点之外，人民币保本理财产品还可以利用银行在债券市场上的绝对优势得到一些特殊的债券品种，从而为客户获得较高的投资收益；还可以利用其特有的优势为人民币保本理财产品推出一些独有的优惠条款。
人民币保本理财产品的四大种类
根据投资方向的不同，人民币保本理财产品大致可分为债券型、信托型、挂钩型及QDII型。
债券型人民币保本理财产品
债券型人民币保本理财产品主要投资于货币市场，一般投资于央行票据和企业短期融资券。因为央行票据与企业短期融资券个人无法直接投资，这类人民币保本理财产品实际上为客户提供了分享货币市场投资收益的机会。
信托型人民币保本理财产品
信托型人民币保本理财产品主要投资于有商业银行或其他信用等级较高的金融机构担保或回购的信托产品，也有投资于商业银行优良信贷资产受益权的信托产品的。
例如，交通银行有一款得利宝“宝蓝”系列人民币保本理财产品投资于股市，通过信托投资公司的专业理财，银行客户既可以分享股市的高成长，又因担保公司的担保可以有效地规避风险。
交通银行的这款人民币保本理财产品是一只银行、信托、担保公司三方合作的理财产品。产品所募集资金投资于上海国际信托投资有限公司“蓝宝石”系列证券投资信托计划的优先受益档，该信托计划的主要投资标的为以成分股为主的股票池、开放式基金和封闭式基金等。该产品在提供100%本金保障的基础上，可使投资者获得4.5%的预期年收益率。此外，根据信托计划的实际运作情况，投资人还可获得额外的浮动收益，非常适合追求稳定收益回报的客户群体。
除了投资于股市的信托型保本理财产品外，还有许多投资于项目建设的信托型保本理财产品比较热销，如建设银行的“利得盈”系列人民币信托理财产品。
该系列产品主要投资于信托公司的信托计划，最大的优点就是提供本金偿付保证。2007年“利得盈”产品的投资期限是6个月，投资范围是与国投信托设立指定用途资金信托，为“龙口水利枢纽项目”进行信托贷款，预期兑付年收益率达到3.15%。
民生银行推出的“非凡理财”T计划，同样钟情于信托计划。“非凡理财”T35计划产品，不仅面向个人客户，机构客户也可购买，起点金额为100万元。T35计划将投资于安信信托的“鞍山城投信托贷款项目(Ⅱ期）资金信托”项目，国家政策性银行为借款人信托贷款本息提供连带责任保证担保。这款产品期限为12个月，预期年收益率达到3.8%，比同期的储蓄存款高出不少。
挂钩型人民币保本理财产品
挂钩型人民币保本理财产品是指产品最终收益率与相关市场或产品的表现挂钩，如与股市挂钩、与汇率挂钩、与利率挂钩、与国际黄金价格挂钩、与国际原油价格挂钩、与道·琼斯指数挂钩或与港股挂钩等。
2007年，民生银行推出的“黄金期货、稳健投资”人民币保本理财产品就是期限为一年、最高年收益率可达10.5%的保本型人民币理财产品，由民生银行自主研发推出，其最大特点是挂钩国际黄金期货价格，分散投资风险。
“黄金期货、稳健投资”人民币保本理财产品挂钩标的为纽约商品交易所(COMEX）黄金期货价格。通过每天观察挂钩标的的表现，只要挂钩标的的表现始终没有突破上、下限保护区间，则在到期日投资者都可获得较好的理财收益。理财收益率为期末观察日挂钩标的的表现与0.82%之中的较大值，年化收益率最高有可能达到10.5%。
另外，如果挂钩标的在跌破区间下限之前上涨超过区间上限，则无论此后黄金期货价格如何变化，投资者都将获取优于同期限定期存款利率的收益率。
该产品100%本金保障，投资币种为人民币，认购金额为5万元起，以一万元整数倍递增。产品期限一年。
该产品每天观察挂钩标的的表现，通常情况下，只要COMEX黄金期货价格曾经触及上限，投资者都将获取优于同期限定期存款利率的收益率。并且，只要市场未出现大幅下挫，投资者也可获得高于同期活期存款利率的收益率。而更为理想的情况是，市场温和上升使投资者有机会享受最高10.5%的年化收益率。
英国渣打银行发行了2007年首款人民币保本理财新品——挂钩中国生产资源保本型股票篮子。本产品将视角聚焦于正在迅速崛起的包括钢铁、煤、铜等中国生产资源行业，与投资者分享生产资源行业发展带来的理想回报。
该产品突破了目前市场上人民币保本理财产品的传统收益模式，采用了更稳健的每日累计收益机制。即只要满足计息水平，投资者就可每日累计7.25%的年收益率，银行将按季进行收益支付；同时，该人民币理财产品还在业内率先引入了提前终止触发机制，方便投资者锁定投资收益，提前收回投资，投资期限最短可至三个月。该产品认购期从2007年2月12日至2007年2月15日。最低投资额为人民币8万元。目前只对非本地居民开放。
中国民生银行面向广大个人客户推出了“B股挂钩的100%保本的结构性人民币保本理财产品”。该产品发售期限为2007年12月17日至2008年1月7日，起息日2008年1月8日，期限一年。该理财产品为保证本金浮动收益型，预期最高收益率18%，每半年计算并支付利息一次，挂钩标的为在上海B股市场和深圳B股市场挂牌交易的两篮子股票。
QDII型人民币保本理财产品
QDII型人民币保本理财产品简单地说就是客户将手中的人民币资金委托给被监管部门认证的商业银行，由银行将人民币资金兑换成美元，直接在境外投资，到期后将美元收益及本金结汇成人民币后分配给客户的保本理财产品。
虽然汇率改革以来，人民币一直保持升值趋势，但各大银行新近又推出了不少保本的QDII型人民币理财产品。相对于外汇理财产品，本币QDII产品不仅同样能分享全球股市的收益，还不必担心汇率波动的风险。
工商银行北京分行在2007年“三八”节推出的“珠联币合”理财产品就是一款不用担心汇率风险的QDII产品。投资国际市场的外汇资金由工行负责购汇，在国际市场取得的外汇收益由银行负责兑换回人民币后支付给客户，所以投资者不承担汇率风险，银行还提供100%的本金保证。这款产品的起始金额为5万元，理财期限两年，预期累计最高收益可达15%。
光大银行发售的“同升三号”股票联结型理财产品中也有人民币保本理财产品。这款产品的主要特点是投资于全球著名的金融公司股票，精选了全球五个金融子行业中市值最大的公司：花旗集团、美国国际集团、高盛集团、汇丰控股和瑞士银行。这些公司股票的市值合计约8 879亿美元，相当于中国沪深股市股票流通市值的2.03倍。这款产品的理财期限是18个月，同样不仅能保证100%的本金归还，还能有效地防范汇率风险。
怎样选择人民币保本理财产品
面对如此多种多样的人民币保本理财产品，投资者在理财上应该如何“下手”呢？投资者应该在熟悉产品特点的基础上，根据自己的投资偏好与风险承受度，对不同类型的理财产品进行权衡比较，筛选出适合自己的理财产品进行理性投资，切忌盲目跟风。
从赢利性、安全性、流动性三个方面综合考虑
目前，各家银行推出的人民币保本理财产品各有特点。投资者不能只以收益率高低来衡量产品优劣，而应该综合考虑各种产品的流动性、风险性和收益性，根据自身的需求选择最适合自己的产品。
有的银行的理财产品会在协议书中附带一条“不得提前支取”的条款，这就存在一个问题，就是在投资期限内投资者需要承担利率上升的风险。
目前新发行的产品期限已经大大缩短，一般为三个月、半年、一年，而且部分人民币保本理财产品已经允许提前赎回，有的甚至承诺产品发行后可以在一定时期进行赎回，流动性已有所增加。选择理财产品的时候应该考虑上述这些因素。
选择现金流动性强的
虽然理财产品形式上大同小异，但面对激烈的市场竞争，各家银行都在产品功能、服务等方面进行不断改进。
例如招商银行推出的提前终止权概念，就打破了人民币保本理财产品无法提前支取的状况，投资者能在一定时限内终止交易，这样就能更自由地安排投资渠道，增加投资收益。
由于存在利率再次上调的可能，而人民币保本理财产品一般无法提前支取，因此投资者应尽量选择一年期和一年以内的产品，这样能在较短的时间内收回投资，规避利率风险；同时要注意能否在到期前质押贷款，质押率有多高，以便能解决资金的燃眉之急。
分析产品收益
部分银行以组合理财的方式销售产品，即储蓄存款和理财产品各占一定比例，这样会使产品收益率降低。
有些银行虽不进行配比销售，但要收取一定的产品管理费，也会影响产品的收益率。如广告中的收益率是年收益率还是累积收益率；产品是否代扣税，广告中的收益率是税前收益率还是实际收益率等。
在分析对比银行宣传的收益时，要挤干水分，问清是否已扣除手续费，是单纯的理财收益率还是综合收益率（有的人民币保本理财产品需要搭配定期储蓄）。
此外，目前一年期产品的收益率一般在2.5%左右，3个月、6个月产品的收益率分别在1.6%、2%左右。如果“预期收益率”高于这个比较合理的区间，不妨多长个心眼，以免因小失大。
仔细研读产品说明书
一位投资于中信银行的客户就遇到过这样的事情。该客户在2007年3月买进半年期的某款银行理财产品，说明书上写这款理财产品的到期日为2007年9月15日，另写明到账日为2007年9月22日。
他没看过说明书，也没去体会理财产品到期日和到账日的区别，满心以为到2007年的9月15日就能把这个产品的本金和收益一起收回来，结果发现当日没有资金到账。
虽然这个细节的疏漏并没有给客户带来损失，但可以看出产品说明书的重要性。
在选好了一款人民币保本理财产品后，银行必定会把这款理财产品的说明书给投资者。千万别小看了那几页纸，理财产品的说明书相当重要，涵盖了很多投资者需要的重要信息。
在这里我说的看产品说明书，并不是简简单单地看，而是“研读”，就是看的过程中要研究说明书的措词和字面意思。只有这样，才能正确投资。
弄清楚谁有终止权
投资者要弄清楚终止权掌握在银行手中还是在自己手中。若由银行掌握终止权，产品的收益相对会高一些，但投资者就丧失了主动权；若终止权在投资者手里，虽然投资者可以行使提前终止的权利，但产品的收益率就会相对低些。
而在目前种类繁多的人民币保本理财产品中，只有少量产品才提供了提前终止权，而且以一年期产品为例，绝大部分有提前终止条款的产品只有1～2次提前终止权。
选择挂钩型产品要会判断趋势
选择挂钩型人民币保本理财产品需要投资者具有一定的金融学基础知识，需要对不同的挂钩市场和投资方向有所判断。如与汇率挂钩的产品，投资者就需要对汇率的未来走势有一个初步的判断，然后再选择看涨或者看跌的产品。
一般来说，与证券指数挂钩的产品比较简单，在判断上可以参考该证券指数的历史走势以及目前的经济状况，大致分析一下产品的收益结构，再决定是否进行投资。
分析投资方向
人民币保本理财产品募集到的资金将投放于哪个市场、具体投资于什么金融产品，这些决定了该产品本身风险的大小、收益率是否能够实现。投资者在购买理财产品前，要弄清楚产品的投资方向。
人民币保本理财产品有风险吗
凡是投资必然有风险，只是风险大小的问题。本书中介绍的理财产品都是保本型的理财产品，属于风险非常低甚至可以忽略不计的理财产品。
那么，人民币保本理财产品存在哪些风险呢？在投资期间，当存款利率高于产品收益率时，投资人民币保本理财产品等于失去了部分存款利息；当某些银行出现经营困难时，它所销售的理财产品就可能出现兑现危机。
如果加息后的利率风险
如果中央银行再次加息，定期储蓄存款利率再次调高，那么购买人民币保本理财产品的投资者的收益可能要面临低于未来的储蓄利率的风险。
机会成本
市场在不断调整，新的投资品种不断涌现，投资者购买人民币保本理财产品的机会成本较高。当然，虽然银行的信用风险几乎为零，但还是存在的。
光大银行阳光理财B计划产品
阳光理财B计划产品是中国光大银行面向个人客户推出的人民币保本理财产品。光大银行通过对客户资金的运作，使客户获得较高的理财收益。
阳光理财B计划产品理财收益以国债、央行票据等为保证，期满返还理财本金及收益，阳光理财产品收益率远远高于同期存款利率。特别适合低风险偏好的投资者投资。
理财到期后，客户只需持产品协议、身份证件及储蓄存折（或阳光卡）到开户行办理支取手续即可。理财期结束次日起，资金按活期储蓄存款利率计息。
光大银行阳光理财“龙象共舞”
理财产品（同升20号）
产品编号：2007001041171
投资币种：人民币
理财期限：1 年6 个月（客户和银行均无提前终止权）
预期总收益率：0%～17.4%(11.6%年率），详见预期收益条款
收益支付方式：到期后本金与收益一并支付
起点金额：人民币50 000 元，以1 000 元人民币的整数倍递增
募集期：2007 年12 月28 日至2008 年1 月9 日（含）
预期收益起始日：2008 年1 月10 日
到期日：2009 年7 月10 日
到期保本率 100%（到期返还人民币本金）
税收规定：本理财产品银行不承担代扣缴相关税费的义务
质押和存款证明：本理财产品可以办理质押贷款和开立存款证明
其他规定：交易日至预期收益起始日及到期日至支取日之间，人民币资金按活期存款利率计付利息
产品概述
本产品放眼于炙手可热的中印两国经济，瞄准经济飞速发展下的中印企业精英以及在中印两国经济发展带动下需求量大幅增加的几款被看好的商品，使投资者充分受益于“中印增长”。
??交通银行得利宝“欢橙”系列
??——“每日计息型”A款（人民币）
??B款（自动前终止式美元）理财产品
“每日计息型”理财产品（人民币和美元）是交通银行提供的个性化理财产品，除到期日（提前终止日）可获本金保障外，还有机会获得更高的回报。
投资者持有本理财产品至到期日可得到100%的本金保障。
本理财产品与一揽子“2008北京奥运会赞助商”股票的表现挂钩。
（B款）若在任何提前终止确定日有自动提前终止事件发生，则有可能提早获得本金及收益。
建设银行利得盈信托贷款型（全）
2008年第36期理财产品
产品介绍
本产品的具体内容详见表5-1所述。
表5-1 产品简介
产品名称 利得盈信托贷款型（全）2008年第36期理财产品
产品编号 2008041836364000121
产品类别 保本浮动收益型人民币信托类理财产品
本金及收益币种 投资本金币种：人民币
兑付本金币种：人民币
兑付收益币种：人民币
发售规模 4亿元
投资期限 364天
投资起始日 2008年 4 月 18 日
投资到期日 2009年 4 月 17 日
产品募集期 2008年 4 月 2 日至 4 月 17 日发售
本金及收益兑付日 2009年 4 月22 日（遇法定节假日顺延）
募集期是否计算存款利息是
产品预期年化收益率 认购金额5万～5 000万元的，产品预期最高收益率为5.19%/年
认购金额5 000万元（含）以上的， 产品预期最高收益率为5.31%/年
（参见理财收益说明）
投资起始金额 50 000元（人民币）
投资金额递增单位 1 000元（人民币）
提前终止权 投资者无提前终止权，中国建设银行有提前终止权
附属条款 不具备质押等功能
其他无
理财收益说明
（1）收益计算方式为：
理财收益＝理财金额×理财产品实际年化收益率×实际理财天
数/365
（2）若基础资产项下债务人中国葛洲坝集团股份有限公司能及时、足额兑付利息，本理财产品的收益率将可以达到预期最高收益率。
（3）若基础资产项下债务人中国葛洲坝集团股份有限公司出现未能及时、足额兑付利息的情况，本理财产品收益率可能低于预期最高收益率，甚至收益为0。
本金及收益兑付
建设银行提供保本承诺，产品保本率为100%。
2009 年 4 月 22 日到期一次支付本金及收益（投资到期日至兑付日期间不另计利息），遇法定节假日顺延。
风险提示
客户投资本期理财产品可能面临以下风险。
（1）信用风险。中国葛洲坝集团股份有限公司可能出现不能及时足额支付信托贷款本金及利息的情况，本理财产品收益率可能低于预期最高收益率，甚至收益为0。
（2）流动性风险。投资者无提前终止权，可能导致投资者需要资金时不能随时变现，并可能使投资者丧失其他投资机会，或因物价指数的抬升导致预期收益率低于通货膨胀率，导致实际收益率为负的风险。
（3）政策风险。由于国家有关法律、法规、规章、政策的改变、紧急措施的出台而导致的风险。
（4）市场风险。本理财产品的预期收益率及实际收益率均不会随市场利率的变化而发生变化。
（5）其他风险，如自然灾害、金融市场危机、战争等不可抗力因素造成的相关投资风险。因技术因素而产生的风险，如电脑系统故障等可能会造成本金及收益兑付延迟。
信息披露
中国建设银行将按监管机构的相关要求在www.ccb.com网站上公布项目运行的相关情况。投资者同意：在本产品存续期间，中国建设银行将不向投资者寄送对账单。
核心提示
人民币保本理财产品一般无法提前支取，因此投资者应尽量选择一年期和一年以内的产品，这样能在较短的时间内收回投资，规避利率风险。
