联接基金的低成本优势受到关注

2010-9-1 作者:管理员 来源:ISSA证券信息网


  

  前三季度指数基金份额增长为各类型基金之最,投资者普遍反映喜爱指数基金的因素除了业绩好之外,还主要考虑费率低等因素。

  如果指数表现好的基金再兼费用成本低,等于为基金收益加上了“双保险”。正在发行的深100ETF联接基金,由于具有天然的低成本运作优势有助于减小跟踪误差,可以使其收益向深100ETF看齐,并且为普通投资者提供了到银行购买的机会。

  指数基金的成本可以分为直接成本(托管费,管理费)和间接成本(交易费用、冲击成本等等)。从间接成本来看,首先联接基金的交易成本比较低。联接基金投资ETF,可以通过二级市场买卖和申购赎回两种方式进行。二级市场买卖部分由于ETF交易无印花税,比直接买卖成分股的成本要略低一些。此外,由于深证100ETF二级市场交易经常存在一定幅度的折溢价,联接基金可以从直接买卖和申购赎回两种方式中选取成本更低的方式。

  以上两项初步估算,联接基金平均一年运作成本大约可以减少近0.2%左右。这一部分成本减少对基金表现而言有助于减小跟踪误差,对投资者而言意味着转化成了基金收益。

  此外,相对于普通开放式基金,联接基金的持有人还可以享受低廉的管理费和托管费,相当于进一步降低了成本。由于联接基金不对投资ETF的财产收取管理费和托管费,需收费部分的管理费仅为0.5%、托管费仅为0.1%,为费用最低的指数型基金之一。  




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