上周位于涨幅前列的主要有社保重仓、ST 和新能源等板块。上周走势较弱的主要是大盘蓝筹板块,以及券商重仓和QFII 重仓等概念板块。与大盘走势相关性很小,相对独立于大盘的有税收优惠和节能减排等板块;系统风险从 5 月18 日的77.20%开始急剧释放,于8 月12 日见底(51.14%),截止11 月27 日系统风险为73.35%(20MA),比前期高点(74.97%)有小幅下降。
上周调整来自于系统风险的小幅释放截止 11 月26 日,股票型基金仓89.42%,上周仓位上升接近3.00%。混合型基金仓位上周上升1.88%,至78.55%的位置。自3478 点以来的调整,股票型基金仓位已经开始回升,同时混合型基金的仓位也持续回升,上周市场的调整不妨碍基金对后市乐观看法。
下周操作建议:1. 从上周市场的风险收益特征可以看出,目前活跃的一些板块依然是概念类板块,而大盘蓝筹板块一直未能崛起,大小盘风格转换还需时日。同时,一些概念类板块如新能源等已持续五周有所表现,节能减排概念板块值得持续关注;2. 系统风险从 5 月18 日的76.20%开始急剧释放,于8 月12 日见底(51.14%),截止11 月27 日系统风险为73.35%(20MA),比前期高点有小幅下降,系统风险恢复至正常水平,目前市场下方风险有限;3. 自 3478 点以来的调整,股票型基金仓位已经开始回升,同时混合型基金的仓位也持续回升,上周市场的调整不妨碍基金对后市乐观看法;4. 上周建议关注的餐饮旅游板块表现良好,从聚类分析的结果来看,未来可关注电子元器件(1W)和黑色金属、食品饮料(2W)等行业中个股的机会。
