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厦门机场09年以来主要业务量指标远高于国内同类机场，除了整个行业形势转暖，其他的原因有：机场规模较小，基数较低；09年以来两岸关系缓和，三通导致业务量增加。未来，同样基于上述原因，厦门机场的业务量指标增速仍然会保持高于同类机场水平。
09年前三季度，公司营业收入同比增长31%，扣除非经常性损益后净利润同比增长42%，主要原因除了业务量的增长导致收入和利润增长外，公司收购了母公司的跑道等资产，分成收入增加也是原因之一。
公司的航站楼规划旅客吞吐量1000万人次/年，今年将达到设计吞吐能力，而公司通过内部改造新增吞吐能力200万人次/年，此外，公司计划将出租的1、2号航站楼收回改造，预计可以新增吞吐能力500万人次/年，计划三年内完成改造，投资约2.5亿元。由于厦门市计划未来10年内重新选址修建新的机场，公司新建航站楼已经基本不可行，公司将通过现有设施的改造来满足新机场建成之前的旅客吞吐需求。就跑到而言，公司当前只有一条跑道，09年飞机起降架次将达到10.4万架次。参照深圳机场，其一条跑道09年飞机起降架次预计达到20万架次。因此，公司的跑道起降能力未来5年之内都不会饱和，不会对公司的业务量构成限制。因此，预计公司在未来较长的时间内都不会有大规模的固定资产投资，公司通过当前设施的改造就可以满足不断增长的业务需求。
三季度，公司在出售毛利率较低的广告公司和机电工程公司的股权之后，毛利率有了有效的提升。未来，公司的收入在随着业务量增长的同时，由于折旧等费用增长较少，公司的毛利率将会不断提升。作为基础设施服务类公司，尤其是在收购母公司跑道资产实现经营链条闭合后，公司未来的业绩进入了快速稳定增长时期。这是投资公司股票的最大看点。而国内上市的同类公司，不是存在着吞吐能力不足制约业绩增长的问题，就是存在着基础设施规模较大、固定费用较高吞噬盈利的问题，相比较而言，在公司当前的发展阶段，投资时机最为适宜。
预计公司09年-11年没股收益为0.91元、1.00元和1.13元，当前股价对应的市盈率为21倍、19倍和17倍，在国内同类机场中，白云机场和深圳机场10年的市盈率在21倍左右，上海机场由于存在重组预期，10年对应的每股收益为30倍左右。深圳机场由于短期存在吞吐能力限制，成长性不如厦门空港，白云机场存在着机场建设费能否继续征收的风险，就基本面而言，厦门空港的基本面在未来几年内都要优于白云机场和深圳机场，因此，公司完全有理由享有较上述两家公司较高的估值水平，对于10年业绩，给与22-25倍市盈率较为合理，公司合理估值区间为22元-25元
