中海发展<600026.SH><01138.HK>上周公布中报,报告期内公司实现归属于母公司所有者的净利润6.1亿元,同比下降80.7%;EPS0.180元。
东海证券简评观点:
中期业绩符合预期。二季度盈利环比小幅下滑,主要是受期内油运市场运价下跌拖累。下半年随着发电量增速持续回升沿海煤运市场运量将有所反弹,同时油运运价亦存在提升空间,预期未来业绩将出现环比好转。至于
2010年,东海证券认为公司盈利的主要增长点来源于外贸油运业务,而内贸油运及沿海电煤运输业务由于今年运价基数不低明年难以有明显突破,这将在一定程度上抑制公司业绩反弹的空间。
从投资角度看,目前公司股价对应2倍PB,相对偏低,首次给予公司增持评级,建议保守型投资者逢低配置。
