借助本轮A股市场反弹,股票型投连险在最近一个季度中净值不断回升,力度在各种类型的投连险中居于领先地位,不少账户获得了近一年以来的单月最高收益。不过,由于过去一年中深陷A股市场深度调整,股票型投连险仍然是各类投连险品种中缩水幅度最大的一类。
股票型账户反弹
根据国金证券研究所对25家公司的136个投连账户统计,在一月份,股票型、混合偏股型、灵活配置型投资连结保险理财账户平均收益分别为5.45%、4.07%、3.43%,平均收益较前几个月均有提升,部分账户获得较高绝对收益。
据分析,这与1月份政策利好不断、A股市场反弹有关。2009年1月份,陆续有九大产业振兴规划和社保基金入市等政策利好,A股市场信心得到提振,在这些因素作用下,1月份最终上证指数收于1990.66点,上涨9.33%,深证成指收于7015.24,上涨8.17%。股票型投连险账户整体收益也较此前明显提升,不少账户获得了近一年以来的单月最高收益。对有自然月度净值披露的26个股票型账户的收益情况分析发现,有3个账户收益超越同期大盘,其中两个是指数型账户,最高收益率达11.36%,反映出1月份账户的仓位与收益率相关度较高。
但是受过去一年A股市场深度调整影响,股票型投连险账户仍然是收益缩水严重的类型。从最近半年、一年统计数据看,股票型账户、混合偏股型账户、灵活配置型账户收益率是各类投连险账户中负值最高的三类。
债券型账户遭遇“跷跷板”效应
在股票型账户反弹同时,债券型投连险账户却遭遇了股债“跷跷板”效应,最近一段时间收益率明显回落。统计显示,混合偏债型账户、债券型账户、货币型账户在2009年1月中收益分别为1.6%、-0.30%、0.07%,位居六类投连险账户分类统计的最后三位。从最近一季度的统计数据看,上述三类投连险账户收益情况也是大大低于股票型以及混合偏股型账户。
据分析,去年末债市连续上涨使得债市积累了较多的泡沫,加上1月份并未有进一步的利好政策出台,因此债券市场目前进入宽幅震荡的状态,企债和国债指数双双下跌。
受债券市场上述变化影响,混合偏债型、债券型和货币型账户收益有所下降。其中混合偏债型账户受股票市场上涨支撑,仅少数账户下跌;而债券类的28个账户中有70%左右账户下跌。债券型账户中“平安价值增长账户”收益最高为0.26%。17个货币型账户中仅一个下跌,最高收益为0.22%,但整体收益情况较之前几个月有所下降。
各类投连账户一月份收益率比较
09年1月份 最近一季度 最近半年 最近一年
股票型账户 5．45％ 13．96％ －15．74％ －37．16％
混合偏股型账户 4．07％ 9．70％ －12．15％ －29．31％
灵活配置型账户 3．43％ 9．50％ －8．06％ －18．42％
混合偏债型账户 1．60％ 6．71％ －1．29％ －11．65％
债券型账户 －0．30％ 2．01％ 3．91％ 3．19％
货币型账户 0．07％ 0．95％ 1．72％ 2．90％
注:09年1月份收益率只统计有自然月度净值披露的投连账户。
